Bilanzanalyse
Systematische Auswertung von Jahresabschlüssen zur Beurteilung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage.
Bilanzanalyse ist die methodische Untersuchung von Jahresabschlüssen, um die wirtschaftliche Lage eines Unternehmens zu beurteilen. Sie dient Investor:innen, Kreditgeber:innen und dem Management als Entscheidungsgrundlage.
Analysebereiche
- Vermögensstruktur: Wie ist das Vermögen zusammengesetzt? (Anlage- vs. Umlaufvermögen)
- Kapitalstruktur: Wie wird das Unternehmen finanziert? (Eigen- vs. Fremdkapital)
- Liquidität: Kann das Unternehmen seinen Zahlungsverpflichtungen nachkommen?
- Rentabilität: Wie profitabel wirtschaftet das Unternehmen?
Wichtige Kennzahlen
- Eigenkapitalquote: Anteil des Eigenkapitals am Gesamtkapital
- Verschuldungsgrad: Verhältnis von Fremd- zu Eigenkapital
- Return on Equity (ROE): Rendite auf das eingesetzte Eigenkapital
- Current Ratio: Verhältnis von kurzfristigen Vermögenswerten zu kurzfristigen Verbindlichkeiten
Grenzen der Bilanzanalyse
Bilanzen zeigen Vergangenheitswerte und unterliegen bilanzpolitischen Gestaltungsspielräumen. Eine aussagekräftige Analyse berücksichtigt deshalb immer auch qualitative Faktoren und den Branchenkontext.